江苏美思德化学股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“美思德”）股票于2017年3月30日在上海证券交易所上市。首次发行股数2500万股，每股发行价格为12.92元，发行市盈率为20.01倍，股票代码“603041”。

  美思德主要是做聚氨酯硬质泡沫稳定剂系列新产品的研发、生产与销售，是国内技术领先的聚氨酯硬质泡沫稳定剂专业生产企业之一，在提供聚氨酯硬质泡沫稳定剂产品的同时也为客户提供专业化、个性化的技术服务和支持。

  聚氨酯泡沫稳定剂，又称匀泡剂，是聚氨酯泡沫塑料生产的全部过程中必不可少的关键助剂，在控制和调节泡沫体的泡孔尺寸、疏密程度和开闭孔率等核心指标上，以及在稳定泡沫体高度、提高泡沫体的性能、改善泡沫制品外观表现等方面发挥着无法替代的作用。

  聚氨酯泡沫塑料凭借其弹性佳、吸音好、透气性强、保温性能高和易于生产塑形等应用优势，已被大范围的应用于冷藏保温、家具、汽车、建筑节能、太阳能、鞋服等行业领域，亦开始慢慢地探索应用于其他新兴领域，应用领域的广度和深度仍在不断拓展。

  受聚氨酯泡沫塑料行业加快速度进行发展的影响，近年来我国匀泡剂行业也保持着迅速增加的态势。随着我们国家匀泡剂整体生产技术水平的提高，部分国产产品质量和性能已接近甚至超过国外同种类型的产品，正逐步替代进口，成为满足国内市场需求的主要来源。

  目前，我国硬泡匀泡剂市场已打破外资企业垄断的局面，大部分产品已实现国产化，少数企业开发的产品已达到国外同种类型的产品的技术指标，在国内市场中逐步替代进口产品的同时，并开始走向国际市场。

  软泡匀泡剂由于技术上的含金量较高，目前市场仍由外资企业产品主导。随着国内厂商技术水平的逐步的提升，其与国外厂商的产品质量和性能差距在日益缩小。国内企业已开始参与软泡匀泡剂市场的竞争，市场占有率处于快速上升阶段，正在打破国外产品的垄断地位。

  我国聚氨酯硬质泡沫稳定剂行业在产品品种和质量、制造水平等方面均取得了长足发展。

  二十世纪九十年代末，以上市公司为代表的一批聚氨酯硬质泡沫稳定剂生产企业经过多年的研发和技术积累，成功打破国外技术垄断，其推出的部分聚氨酯硬质泡沫稳定剂产品性能已达到国际同种类型的产品水平。

  行业内具备较强自主研发能力、创造新兴事物的能力和良好品牌形象的国内企业已慢慢的变成为市场主流，随着行业内跨国企业业务重心向亚洲地区尤其是中国地区的转移以及国内少数公司开始走向国际市场，行业呈现出国际化竞争格局。

  美思德拥有一支由资深专家、经验比较丰富的工程师和技术人员组成的专业方面技术队伍，高素质的技术团队带动了公司研发能力和创新性的持续发展。

  自成立以来，上市公司始终专注于聚氨酯硬质泡沫稳定剂的研发和技术创新，基本的产品聚氨酯硬质泡沫稳定剂的核心技术是通过自主研发取得。

  通过持续的研发投入，上市公司掌握了与聚氨酯硬质泡沫稳定剂产品相关的分子结构设计、化学合成和配方组合等核心技术，获得了13项发明专利，并且先后承担了3项国家火炬计划项目。“万吨级聚氨酯硬质泡沫用有机硅匀泡剂关键技术开发及产业化”项目被列入国家聚氨酯行业“十二五”科技攻关计划；公司的《新一代聚氨酯匀泡剂生产技术开发》被列为中国聚氨酯工业协会“十三五”发展规划的十三项关键项目之一。

  公司先后有3项产品通过了科学技术成果鉴定，其中2项产品达到国外同种类型的产品领先水平，1项产品达到国内领先水平。凭借较强的技术创造新兴事物的能力，公司被江苏省科学技术厅认定为“江苏省有机硅表面活性剂工程技术研究中心”。

  2014年5月，美思德的基本的产品“聚氨酯硬泡用AK8有机硅表面活性剂、聚氨酯高回弹用AK7有机硅表面活性剂、聚氨酯软泡用AK6有机硅表面活性剂”被江苏省科学技术厅认定为高新技术产品。2016年7月，上市公司的基本的产品“聚氨酯硬泡用高成核泡沫稳定剂M88、聚氨酯软泡用高透气率泡沫稳定剂M-66”被江苏省科学技术厅认定为高新技术产品。

  与跨国公司决策链条较长、在转化成工业品时决策过程缓慢相比，美思德具备灵活、快速的反应能力。上市公司已建立起一整套涵盖营销、研发及供应链的相互联接、互为依存、又相互促进的企业经营机制，可以整合企业内外部一切资源，建立了高效的协作机制、协调机制和供应链系统，及时获取市场信息，迅速研发出相应产品，并快速转化为工业品，从而有效缩短公司新产品的上市周期，抢占市场先机。

  同时，公司也建立了快速的市场服务体系，对客户的质量诉求及个性化需求及时提出解决方案，迅速排解客户在生产的全部过程当中遇到的问题，增强客户粘性。快速反应能力是美思德能够与德国赢创、美国迈图、美国空气化工等国际知名厂商在市场上开展直接竞争的核心优势。

  上市公司的产品质量和性能已与国外知名公司的产品相近，部分硬泡匀泡剂产品在技术水平、性能和可靠性等方面甚至已达到国际领先水平。为拓展市场，公司报价一般低于国外同行的同种类型的产品，公司产品有着非常明显的性价比优势。

  未来，美思德仍将坚持现有主业，继续保持并努力提高在行业中的地位。在坚持自主创新研发的基础上，加快新产品新技术的开发，丰富产品品种，扩大营销网络。

  通过此次公开发行后，美思德的市场影响力将逐步提升，对行业的规范和整合也将拥有更大的话语权。此次募集资金到位后，上市公司可获银行信贷的能力将得到加强，资产金额来源渠道有所拓宽，公司的盈利能力得到进一步提升。

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